曹丕被司马懿的才能折服，总是维护他，而得以无事，司马懿勤于职守，废寝忘食，遂使曹操安心。

司马懿还挺用心，对曹操说：“刘备用诡计俘虏刘璋，蜀中之人还未曾归附他就又兴兵争夺江陵，这正是破刘的大好时机。”

曹操却说：“人苦于不知足，已经得到了陇右，还想得到蜀地，这是人心无足。”没有听从司马懿的计策。

建安二十二年（217年），孙权遣使乞降，向曹操上表称臣，陈说天命，劝说曹操称帝。

司马懿说：“汉朝的国运将要终结，您十分天下而有其九，还臣服听命于汉。如今孙权称臣，是顺应天人之意。”

建安二十四年（219年），司马懿升任太子中庶子，佐助魏太子曹丕。

司马懿每次参与谋划，都有奇策，所以为曹丕所信任和重用，与陈群、吴质、朱铄并称“四友”。

司马懿也是一个老谋深算的人物，在这个时候，他把自身边的亲戚，都安排的非常妥当。

而且世家有钱，他也是有自己的部曲，也是死心塌地的跟着司马家。他也在暗中，积攒着自己的势力，一直在隐忍着，在暗中求发展。

他指出荆州刺史胡修粗暴，南乡太守傅方骄奢，都不应驻守边防，曹操未予重视。

同年八月，汉水流域因为天降暴雨而发生了“汉水溢流，害民人”的自然灾害。

关羽趁机乘船进攻，擒于禁、斩庞德。胡、傅二人果然乘机降蜀。

曹操从其计，孙权果然派吕蒙袭取公安，关羽败走麦城。

曹操认为荆州遗民及在颍川屯田的军民，逼近南方的敌对势力，想把他们迁走。

司马懿认为：“荆楚之民大多轻脱，轻易移动怕是难以安定。如今关羽刚刚被击破，藏窜逃亡者也在观望时局。如今将那里的人迁徙，既伤当地人的心意，也令想要回来的人不敢复还。”

曹操听了他的建议，没有移民。之前藏窜逃亡者，果然都复出归化。

曹丕即魏王位，司马懿受封河津亭侯，转丞相长史。

孙权正率军向西。朝臣们认为樊城、襄阳缺乏粮，不能抵御吴军，请召守将曹仁回驻宛城。

司马懿则表示：“孙权刚刚打败关羽，正是他想和魏国结好的时候，一定不敢为患。襄阳是水陆交通要地，不能放弃。”