将近玄德寨，许汜曰：“关羽、张飞皆万人敌，白天绝难通过，须趁夜色摸过其寨。”时至二更，许汜、王楷在前，郝萌断后，偷过寨栅。不料，巡哨发觉，锣声大噪。张飞纵骑来追，赶上郝萌，只一合，生擒之。飞押郝萌来见玄德，玄德即解其至操寨。曹操问情毕，遂斩郝萌。乃传令各寨曰：“如有走脱吕布，或其军士者，军法从事！”各营肃然，夜不卸甲。玄德回寨，谓关、张曰：“我寨正当淮南要径，更须用心提防。”张飞不快曰：“捉一敌将，其不褒奖，反而吓唬。”玄德曰：“虽捉一将，却自我处走脱吕布人马，曹公不罪，已是开恩。”
许汜、王楷奔入城中，见了吕布详言其事。吕布曰：“如何送出？”许汜曰：“郝萌被擒，操必知情，非将军之勇，谁能破围？”次夜二更，吕布命张辽、高顺引兵三千，备小车一辆。自将爱女绵缠甲裹，负于后背，提戟上马，张辽、高顺引兵随后。马出南门，将至玄德营寨，忽听锣鼓喧天，关羽、张飞并马而出，拦住去路，吕布挺方天戟，大战二将。正在酣战，徐晃、许褚又自布后杀至，吕布只好退回城中。
吕布坐困孤城，每日以酒浇愁，曹操连攻两月不下。河内太守张杨与布交厚，欲救布，然力不济，乃兵出东市，遥为呼应。不料，其部将杨丑杀张杨，提头将兵来献曹操。行至半道，张杨心腹将眭固杀杨丑，将兵北上，欲投袁绍。曹操闻报，即命史涣引骑追之。史涣日夜兼程，截眭固于犬城，突然击之，斩杀眭固，尽降其众。
操聚众文武曰：“张杨虽灭，然北有袁绍之患，南有表、绣之忧，下邳久攻不克，我欲罢兵，如何？”荀攸曰：“不可，今吕布锐气已丧，军以将为首，将衰则军无战心。陈宫虽有谋而迟，迅猛攻之，布可擒矣。”郭嘉曰：“某有一计，可破下邳，胜二十万兵。”荀彧曰：“莫非决沂、泗之水乎？”郭嘉笑曰：“正是此计。”操大喜，即令军兵决水淹城。操军移居高处，坐看水灌下邳。唯东门势高无水，其余各门，皆被水淹。小校飞报吕布。布醉曰：“我有赤兔马，渡水如履平地，何惧哉？”每日痛饮纵乐。
吕布酒色过度，形容消减，一日自照，惊曰：“被酒色所伤，大不如前矣，自今当戒之。”遂下令军中，有饮酒者斩。侯成后槽人盗去战马十五匹，欲献玄德。侯成追上，杀了后槽人，夺回马匹。众将来贺，侯成有自酿酒五六斛，欲同众将共饮，然恐吕布降罪，先以酒五瓶进献布曰：“托将军洪福，追回失马，众将来贺，有自酿佳酒，未敢擅饮，特来先奉将军。”布大怒曰：“我下令禁酒，你却与众会饮，莫非谋反乎？”遂命推出斩首。众将听闻，急入求饶。吕布曰：“故犯军令，理当问斩，今看众将面，打一百背杖。”众将又跪地苦求，打了五十背杖放归，众将不欢而散。
宋宪、魏续前来探望。侯成泪曰：“我为吕布出生入死，从无二心，今非公等，身首异处矣！”宋宪曰：“吕布视我等如草芥，一向少恩寡义。”魏续曰：“如今大兵在外，水淹孤城，我等死期不远矣。”宋宪曰：“吕布不仁，我等弃之而去如何？”魏续曰：“弃之而去，非丈夫也，不如擒布献城！”侯成曰：“你二人既已意决，我先投操寨禀告。”宋宪曰：“曹公未必肯信。”侯成曰：“吕布所依仗者，方天戟、赤兔马也，我今盗赤兔马去投，曹公必信！”
当夜，侯成潜入马厩，盗出赤兔马，直奔东门。宋宪、魏续借故早开城门，侯成纵马而出，二人虚作追赶。侯成至操寨，献了宝马，言宋宪、魏续欲擒吕布献城，打白旗为号。曹操闻言大喜，即命人书告文数十份，射入城中。告文曰：“操奉诏伐布，凡抗拒大军者，破城之日，满门抄斩。上至将校，下至庶民，有擒吕布或献其首者，重加封赏。”
次日天明，城外杀声震天，吕布提戟上城督战，大骂宋宪、魏续走脱侯成。城下操兵极力攻打，布率兵亲自抵敌，自平明打到日中，操兵暂退。吕布小憩门楼，不觉伏几而寐。宋宪退去左右，先盗走画戟，遂与魏续一起动手，将吕布绳缠索绑。布惊醒，急唤左右，被二人杀散。白旗高挑，操兵拥至城下，魏续城上叫曰：“已擒吕布矣。”夏侯渊不敢信，城上扔下方天画戟，城门洞开。操兵一拥而入，高顺、张辽在西门，水困难出被擒。陈宫奔至南门，被徐晃所获。
曹操入城，传令退水，出榜安民。乃与玄德同登南门城楼，此门楼白石所建，人称“白门楼”。曹操面南而坐，玄德左首相陪，关、张侍立于侧。刀斧手提来一干人等，吕布虽身长一丈，却被捆成一团。布大叫曰：“绑太紧，稍松些。”曹操曰：“缚虎焉能不紧？”布见宋宪、魏续、侯成皆立于侧，乃曰：“我待你等不薄，为何反我？”宋宪曰：“只听妻妾之言，不听众将之计，何谓不薄？”布无言以对。
刀斧手拥高顺至前，顺为人宽厚，不嗜酒，不贪财，清白威严。操问曰：“你有何言？”高顺傲然不理。操怒，命人推出斩之。
徐晃押陈宫至，曹操和色曰：“公台，别来无恙乎？”陈宫曰：“你心术不正，故弃你而去。”曹操曰：“我心术不正，公何事吕布？”陈宫曰：“布虽无谋，却不似你奸诈。”曹操曰：“公自以为足智多谋，今果如何？”陈宫曰：“恨布不听我言，否则未必被擒。”操曰：“事已至此，公台意下如何？”陈宫曰：“事人当忠，唯死而已。”操曰：“公台赴死，公之老母妻子奈何？”陈宫曰：“自古以孝治天下者，不害人母，施仁政者，不绝人后，老母妻子之存亡，皆在明公耳。我既被擒，请出就刑，以肃军法。”操有不舍之意，陈宫竟自出楼，左右留拦不住，操起身下城，泪目而送，陈宫并不回头。操令左右曰：“即刻送公台妻子老母，回许都赡养，有怠慢者斩！”陈宫不出一言，伸颈就刃。曹操命人棺椁盛殓，葬于许都之郊。
吕布见操出，乃告玄德曰：“公为座上宾，布为阶下囚，何不发一言，相救乎？”玄德点头。曹操回座，吕布叫曰：“明公所患，无过布者，今布已服，公率步军，布将骑兵，天下可定矣。”操顾玄德曰：“如何？”玄德曰：“公不见丁建阳、董卓乎？”布大怒叫曰：“大耳贼，最无信义者！”操遂令牵至城下缢死。吕布回视大叫曰：“刘备！忘了辕门射戟耶？”忽一人大喝曰：“吕布匹夫，不过一死，何惧之有!”众视之，乃刀斧手拥张辽至。
操指辽曰：“此人相貌堂堂，甚是面善。”张辽曰：“濮阳城中，曾经相遇，为何忘耶？”操笑曰：“原来你也记得。”张辽曰：“可惜当日火不够大，未能将你烧死！”曹操大怒：“兵败被俘，还敢如此嚣张！”遂拔佩剑，要杀张辽。云长忙跪操前求曰：“关某深知文远忠义，愿以性命保之！”玄德亦曰：“此等忠义之士，正当留用。”曹操扔剑于地笑曰：“我亦知文远忠义，此相戏耳。”操上前亲解其缚，脱己衣为披问曰：“文远，肯降我否？”张辽洒泪而降。操即命张辽为中郎将，赐爵关内侯。
吕布被缢死白门楼下，时，建安三年十二月。