嘉平三年秋八月，司马懿病重，唤二子至榻前嘱曰：“吾事魏四代，官至太傅，人臣已极，然常怀忧惧，唯恐有失。我死后，你二人理政察事，切记慎之又慎。”言讫而亡。魏主曹芳厚加祭葬，封司马师为大将军，总领尚书事，封司马昭为骠骑上将军。
吴主孙权，先立长子孙登为太子，赤乌四年，孙登年三十三卒，乃立次子孙和为太子。和与全公主有隙，全公主进言陷和，权废之，和郁郁而死，乃立三子孙亮为太子。时，陆逊、诸葛瑾皆亡，大小事务俱听于诸葛恪。太元元年八月朔日，骤风忽作，水涌江溢，平地数尺，吴帝陵松柏尽被拔起，飞至建业南门坠落于道，孙权受惊成疾。次年四月病重，乃召太傅诸葛恪、大司马吕岱至榻前，嘱托后事毕驾崩，寿七十一岁，在位二十四年。诸葛恪即立太子孙亮为帝，改元建兴，谥孙权曰大皇帝，葬蒋陵。
消息报入洛阳，司马师欲起兵伐吴。尚书傅嘏曰：“吴有大江之险，武帝、文帝、明帝屡次征伐，皆不遂意，不如严守疆界，以待天予。”司马师曰：“天数三十年一变，岂可长为鼎足？”司马昭亦曰：“今孙权新亡，孙亮懦弱，此时不伐东吴，更待何时？”众臣不敢异议。遂令：征南大将军王昶，引兵十万攻南郡；镇南都督毋丘俭，引兵十万攻武昌；征东将军胡遵，引兵十万攻东兴；司马昭为大都督，总领三路人马。
司马昭聚王昶、毋丘俭、胡遵于大帐议曰：“今我兵发三路，最紧要者，乃东兴亭也，若得东兴，我大军可南下江东，直捣建业。然，诸葛恪于濡须水上筑起大堤，又于大堤两端，连接山险各起一坞，阻遏我军。待东路大军拿下东兴，三路并进，东吴可平矣。”十二月，三路大兵开拔。王昶、毋丘俭勒兵界首。胡遵直抵濡须水，令军兵搭建浮桥，以取大堤。
诸葛恪闻报大惊，乃聚众将商议。平北将军丁奉曰：“魏军虽三路而来，然中、西两路按兵界首，乃是待东路胜负也。东兴亭乃我江东门户，若其有失，不但江东难保，南郡、武昌亦危矣，当全力迎击胡遵，东路若败，三路皆退。”诸葛恪曰：“此论正合我意，公为先锋，引三千水军，自水路而进；吕据、唐咨、留赞各引马步一万，旱路接应；我亲引大军随后跟进。”丁奉得令，遂点三千水军，分乘三十只战船，往东兴进发。
胡遵兵马过了浮桥，屯占大堤，即令桓嘉、韩综攻打二城。左城有吴将全端把守，右城有吴将留略把守。魏兵虽势大，然二城高峻，急卒难下。时正严寒，大雪突降，胡遵与诸将设席高会。酒兴正酣，忽报：“水上有三十只船来。”胡遵出营远望，见船依次傍岸，每船约百人。胡遵回帐谓众将曰：“不过三千人，何忧哉？”魏军素来不把吴兵陆战放在眼中，乃令小校哨探，依旧畅饮。
丁奉令众军卸甲围胄，弃枪操刀。丁奉振臂呼曰：“大丈夫立功成名，就在今日，岂可空活一世乎？”丁奉提刀当先，跃上堤岸，众军奋勇随后。一声呐喊，砍入魏营，魏兵措手不及，顿时大乱。韩综急拔帐前大戟迎之，早被丁奉抢至面前，一刀砍翻在地。桓嘉转出，挺长枪直刺丁奉，丁奉挟住枪身，桓嘉弃枪而走，丁奉校刀飞出，桓嘉毙命。三千吴兵左杀右砍，魏寨一片混乱。忽吕据、唐咨、留赞三路人马，又自堤后杀到，魏兵大败。胡遵上马夺路而走，败兵拥上浮桥，浮桥忽断，大半落水而死。被杀倒雪地者亦有数万，粮草辎重，皆被吴兵所获，堆积如山似丘。王昶、毋丘俭闻东兴兵败，皆退。
诸葛恪引兵至东兴亭，战事已毕。恪谓众将曰：“司马昭兵败而归，正好乘机进取中原。”遂一面致书西川，约姜维北伐；一面起大兵二十万，去略淮南。是日大军开拔，忽一道白气纵地而起，遮断三军。众官慌忙进言曰：“此乃白虹，纵贯天地，主丧军旅，大不详也，太傅当勒兵罢戈，不可北伐。”诸葛恪不听。中散大夫蒋延固谏，诸葛恪大怒，喝令武士拿下斩首。众官慌忙求告，免死，贬为庶人。兵马北进攻城略县，深入淮南。丁奉献策曰：“魏以合淝新城，为两淮总隘，若下此城，两淮唾手可得！”诸葛恪大喜，遂驱大兵，直至城下。
守城将张特，忽见吴兵大至，乃闭门坚守，差快马飞报洛阳。司马师闻报大惊。主簿虞松曰：“合淝新城，城坚粮足，吴兵急切难下。诸葛恪远道而来，兵多粮少，不过百日，兵马疲惫自然退走，我突然袭之，必获大胜。”司马师即令毋丘俭、胡遵往袭吴兵。
诸葛恪连月攻城不下大怒。传令曰：“攻城不力者，斩！”于是，三军奋勇，兵将争先。眼看东北角将陷，张特心生一计，乃令一舌辩之士，捧册籍拜见诸葛恪曰：“大魏法典：敌兵困城，坚守百日而后降者，不罪家人。今将军攻城九十余日，望海量宽宏再容几日，张将军亲引军民，出城请降，今先将账册户籍献上。”诸葛恪大喜，遂收兵不攻。一夜间，张特领军兵急拆房屋，将城破处修补完毕。遂登城大骂曰：“我城中尚有半年之粮，岂肯降贼？来战无妨！”诸葛恪大怒，亲自督兵攻打。乱箭如蝗，一矢正中其额，翻身落马。众将大惊，忙救回帐。
天气亢炎，军士多病，皆无战心。诸葛恪金疮稍愈，即令攻城。营吏告曰：“人人皆病，安能战乎？”恪大怒曰：“再言病者立斩！”军兵闻知，逃者无数。忽报：“都督蔡林引本部投魏。”诸葛恪大惊。遂乘马遍观各营，果见军兵面色浮肿，无奈下令还吴。毋丘俭、胡遵半道伏兵，突然杀出，诸葛恪大败而回。
诸葛恪回到建业，自觉无颜，称病不出。吴帝孙亮驾幸其宅看望，众文武亦纷来拜问。诸葛恪心忧朝野非议，乃令人搜罗文武过失，轻者发配，重者斩首，一时朝野震动。恪又令心腹将张约、朱恩总领御林军，上下怨恨渐起。
孙峻，字子远，乃孙坚之弟孙静之曾孙也。孙峻精明果敢，颇善弓马，孙权甚喜之，加为武卫将军、都乡侯。权临终，命孙峻辅政，总领御林兵马。今，诸葛恪夺其权，孙峻大不平。太常卿滕胤素与恪有隙，乘机说峻曰：“诸葛恪专权妄为，擅杀公卿，定有不臣之心，公乃宗室，当早图之。”二人遂入见吴主，奏言其事。孙亮曰：“朕见此人，亦觉畏惧，卿等既有忠心，可图诛之。”滕胤曰：“陛下可设宴诏恪，埋伏刀斧手于壁衣内，就席杀之。”吴主准奏。
诸葛恪忽觉心神恍惚，坐卧难安，乃步出中堂。忽见一人孝衣而入，恪大惊，令人拿下问之。其人曰：“某父新丧，入城请僧，见是寺院即入，不想是太傅之宅。”恪乃召门军问之。答曰：“我等十数人持戈守门，未见人入。”诸葛恪大怒，喝武士将孝衣人与门军皆斩。是夜，诸葛恪辗转难眠，忽听堂中一声巨响，急起视之，见大梁中断坠地。忽阴风骤起，灯烛尽灭，被杀之孝衣人与十数门军，各提头索命。诸葛恪大惊而醒，原是一梦。
天明洗面，水如血腥，令婢女连换数盆，皆腥不可闻。忽黄门至，宣恪入宫赴宴。诸葛恪登车，仪仗出府，忽见车前一道白虹，冲天而起。恪正惊疑，心腹将张约至车前告曰：“今日之宴，未知祸福，不去也罢。”诸葛恪方欲回车，孙峻、滕胤马至近前曰：“太傅何故回耶？”诸葛恪曰：“忽感腹痛不适。”滕胤曰：“陛下欲同太傅面议国政大事，故设此宴，太傅虽有微恙，犹当勉强一行。”于是，一同入宫。